A股三大指数当天震憾整理，已矣收盘，沪指涨0.13，证成指涨0.02，创业板指跌0.37。沪京三市成交额过2.1万亿，较昨日缩量逾千亿。行业板块涨跌互现，文化传媒、游戏、船舶制造、锤真金不怕火、通讯办事板块涨幅居前，贵金属、光伏开荒、珠宝饰、动力金属、买卖百货板块跌幅居前。个股面，上升股票数目接近2200只，逾70只股票涨停。

　　当年周，微软、Meta、亚马逊、谷歌等外洋科技公司先后发布季度财报，四公司明确示意将抓续扩大AI域的关系投资，成本开赞助续预期。有机构统计，把柄谷歌、微软、亚马逊和Meta近日败露的新成本开销筹算，这四大科技巨头在2026年的开支总和瞻望将达约6500亿好意思元。

　　而昨夜好意思股市集，光通讯成见股延续强势。音尘面上，据媒体报谈，近日，英伟达收罗总裁Gilad Shainer在收罗酌量会上先容，公司正进共封装光学（CPO）时期鸿沟化部署，以应付AI狡计机日益增长的功耗与可靠挑战。此外据市集接头机构CignalAI新讲述败露，受东谈主工智能驱动的数据中心和传输收罗树立动，2025年数通光模块市集营收瞻望将过180亿好意思元，关系光模块营收达近60亿好意思元。CignalAI忖度，到2029年，400G及以上数通光模块的市集鸿沟将接近300亿好意思元。

　　中信建投示意，CPO加快进。Lumentum新示意公司已赢得CPO关系的数亿好意思元订单，瞻望2026年四季度CPO营收约5000万好意思元，2027年上半年将迎来爆发。提倡醉心CPO产业链：光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纤等。中信证券指出，AI算力需求爆发动光通讯产业升，外洋云厂商及台积电成本开赞助续推广，印证AI基础样式需求刚劲，带来重生的速度光模块需求。

　　中信建投：CPO加快进泉州缓粘结预应力钢绞线

　　CPO加快进。Lumentum新示意公司已赢得CPO关系的数亿好意思元订单，瞻望2026年四季度CPO营收约5000万好意思元，2027年上半年将迎来爆发。提倡醉心CPO产业链：光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纤等。光纤行业转向“供给偏紧、量价王人升”阶段。是提倡关怀领有光棒产能的公司，二是提倡关怀光纤产能较大或特种光纤公司。北好意思四CSP（云狡计办事提供商）厂商2025年四季度成本开支不竭保抓刚劲增长态势，预应力钢绞线对异日成本开支联接乐不雅，不竭看好外洋AI算力产业链。国内AI红包大战正在进行，阿里千问活动时间出现流量拥挤问题，也荐关怀国内算力链。

　　中信证券：AI算力需求爆发动光通讯产业升

　　AI算力需求爆发动光通讯产业升，外洋云厂商及台积电成本开赞助续推广，印证AI基础样式需求刚劲，带来重生的速度光模块需求。尽管速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积扩产，近似硅光案浸透率进步，供应链瓶颈有望缓解。时期迭代面，NPO凭借低功耗、带宽及可儿戴势，正成为Scale up层面的关节过渡案，头部企业已起原布局，动行业向的光互联架构演进。该机构看好国内光通讯龙头公司的发展后劲。

　　星河证券：当下时点光通讯仍处于相对低估的水平

　　当下时点光通讯仍处于相对低估的水平，需求端抓续放量，产能的紧缺仍将是2026年制约光通讯发展的主要瓶颈。在我国光模块厂商人人市占率居并仍在抓续进步的基础上，“十五五”时分，产业链进取游浸透的机遇较为实足，从“制造”向“智造”的转型有望超越呈目下光通讯板块上，看好目下布局关系时期的关系公司。

　　国泰海通：LightCounting瞻望CPO时期的出货将从800G和1.6T端口驱动

　　LightCounting瞻望CPO时期的出货将从800G和1.6T端口驱动，在2026至2027年驱动鸿沟上量，主要运用于大型云办事商的数通短距场景；到2029年，800G、1.6T、3.2T CPO浸透率瞻望诀别达2.9、9.5、50.6，速度居品将成为浸透主力。

　　东证券：CPO等新时期演进有望带来新增量需求

　　1）云厂商抓续加码AI算力投资，算力需求有望保抓刚劲。部分投资者以为AI运用落地程度相对渐渐及算力基础样式树立成本上升等身分可能影响异日AI算力投资体量。2）硬件供需失衡情况由点及面，加价不竭延迟。在此前的讲述中咱们强调，刻下AI理等需求拉动AI算力需求抓续攀升，关系硬件的供需失衡情况正由点及面，各域的加价情况不竭延迟。3）CPO等新时期演进有望带来新增量需求。

　　开源证券：CPO加快发展有望带动细分域需求增长

　　英伟达发布的VeraRubin机柜、NVIDIA Spectrum-X以太网共封装光学器件等居品，或将带动CPO、光模块、液冷关系需求进步。硅光产业趋势明确，CPO加快发展，有望带动硅光光引擎及配套工艺、ELS/CW光源、光纤、FAU、MPO/MTP等域需求增长，触及硅光光器件、光引擎封测开荒、仿真联想软件、源器件等多个细分板块。

　　（本文不组成任何投资提倡泉州缓粘结预应力钢绞线，投资者据此操作，切效果随和。市集有风险，投资需严慎。)